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  • 中国证监会:设立科创板并试点注册制,遵循市场规律,推进增量改革

    来源:中经联播   张仲民   时间:2019-02-28 09:18   浏览量:14752

    【本网讯 记者张仲民报道】在2月27日国务院新闻办公室举行新闻发布会,中国证券监督管理委员会主席易会满副主席李超、方星海,上海证券交易所理事长黄红元,证监会首席律师焦津洪介绍设立科创板并试点注册制,以及进一步促进资本市场稳定健康发展有关情况,并答记者问。

    增强资本市场对实体经济的包容性

    为什么要设立科创板并试点注册制?易会满,主要目的是增强资本市场对实体经济的包容性,更好地服务具有核心技术、行业领先、有良好发展前景的企业。这次改革不仅是新设一个板块,更是坚持市场化法治化的方向,在发行、交易、信息披露、退市等各个环节进行制度创新,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度,发挥科创板改革试验田的作用,形成可复制可推广的经验。

    中央经济工作会议指出,资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,提高上市公司质量,完善交易制度,引导更多中长期资金进入,推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。

    易会满表示,要贯彻落实中央要求、回应股民关切,必须敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险,形成合力。证监会将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,在国务院金融委的统一指挥协调下,主动加强与相关部委、地方党委政府和市场各方的沟通协作,努力形成工作合力,共同促进资本市场高质量发展。

    构建完善配套制度体系

    20191月,中国证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,并就《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》公开征求意见。上交所也发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则(征求意见稿)》等6项配套规则并按程序公开征求意见。这3项部门规章和6项交易所配套细则,对设立科创板并试点注册制的发行条件、信息披露、保荐制度、监督管理适用事项等做出系统安排。

    焦津洪介绍,这一配套制度体系有3个特点:一是以信息披露为中心促进市场各方主体归位尽责,努力提高这些制度和规则的针对性和包容性。二是围绕增量改革目标,积极稳妥开展制度创新。三是统筹考虑各项业务制度规则设立的相互衔接。设立科创板并试点注册制是一项复杂的系统性重大改革,涉及科创板的板块建设和注册制试点间的关系、一级市场和二级市场间关系、股票首次公开发行和并购重组、退市等关系,在制度设计中,要注意做到整体思维、通盘考虑。

    比如,试点注册制的安排就应充分考虑与现行核准制的区别。方星海介绍,无论是注册制还是目前的核准制均有一些发行上市的硬条件,这些条件在设立科创板并试点注册制下有所放宽,在此前提下,要实行更严格的信息披露制度,这是设立科创板并试点注册制的核心内容之一。此外,注册制与核准制的区别还有几点:一是实行信息披露为中心的发行审核制度,发行人在符合最基本发行条件的基础上,还必须符合严格的信息披露要求,发行人是信息披露的第一责任人;二是要实行市场化的发行承销机制;三是要强化中介机构责任;四是要完善更健全的配套措施。试点注册制要解决资本市场违法成本过低的问题,建立良好的法治、市场和诚信环境。

    不断提升交易所专业审核和监管方面的能力

    设立科创板并试点注册制被市场寄予厚望,其对于“存量”市场的影响等问题广受关注。对此,李超认为,这是资本市场的一项“增量”改革,希望通过改革增加资本市场的包容性和竞争力。为合理管控其对存量市场可能产生的影响,目前监管部门已制定一系列制度、规则,只要各方归位尽责,相信科创板不会出现“大水漫灌”局面。

    黄红元介绍,关于科创板企业储备的情况,目前没有“首批名单”,从交易所摸底工作看,按照科创板的定位和准入条件及企业意愿,科创板潜在的后备企业数量比较适当。从企业的准备看,有快有慢,不太可能出现大批量的集中申报。从这些企业的地理分布看,北京、长三角、珠三角、武汉、成都、西安等地较多。

    据悉,从行业分布看,新一代的信息技术、生物医药、高端制造、新材料等企业较多。这些企业总体的特征是研发投入比较大,成长性比较好。目前,交易所正着手完善组织保障,不断提升专业人员在审核和监管方面的能力。在完善业务技术系统方面,为配套科创板专门建设一个审核系统,交易机制方面也做了调整。此外,为做好科创板相关工作的廉政建设,交易所还要建立科创板上市审核监察委员会,审核中心派驻纪检专员监督落实有关廉政制度。

    【责任编辑:张仲民】
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